top of page

2016 Tax Rates - Single Taxpayers - Standard Deduction $6,300

10%                                                                      0 to $9,275

15%                                                            $9,275 to $37,650

25%                                                          $37,650 to $91,150

28%                                                          $91,150 to $190,150

33%                                                        $190,150 to $413,350

35%                                                        $413,350 to $415,050

39.6%                                                                 Over $415,050

2016 Tax Rates - Married Jointly & Surviving Spouses - Standard Deduction $12,600

10%                                                                     0  to $18,550

15%                                                          $18,550 to $75,300

25%                                                          $75,300 to $151,900

28%                                                        $151,900 to $231,450

33%                                                        $231,450 to $413,350

35%                                                        $413,350 to $466,950

39.6%                                                                 Over $466,950

2016 Tax Rates - Married Filing Separately - Standard Deduction $6,300

10%                                                                      0 to $9,275

15%                                                            $9,275 to $37,650

25%                                                          $37,650 to $75,950

28%                                                          $75,950 to $115,725

33%                                                        $115,725 to $206,675

35%                                                        $206,675 to $233,475

39.6%                                                                 Over $233,475

2016 Tax Rates - Head of Household - Standard Deduction $9,300

10%                                                                      0 to $13,250

15%                                                          $13,250 to $50,400

25%                                                          $50,400 to $130,150

28%                                                        $130,150 to $210,800

33%                                                        $210,800 to $413,350

35%                                                        $413,350 to $441,000

39.6%                                                                 Over $441,000

2016 Tax Rates - Estates & Trusts

15%                                                                      0 to $2,550

25%                                                            $2,550 to $5,950

28%                                                            $5,950 to $9,050

33%                                                            $9,050 to $12,400

39.6%                                                                 Over $12,400

 

Social Security - 2016 Tax Rates

Social Security Tax Rate: Employers                 6.2%

Social Security Tax Rate: Employees                6.2%

Social Security Tax Rate: Self-Employed        12.4%

Maximum Taxable Earnings                        $118,500

Medicare Base Salary                                  Unlimited

Medicare Tax Rate                                             1.45%

Additional Medicare Tax for income

above $200,000 (single filers)

or $250,000 (joint filers)                                    0.9%

Medicare tax on net investment

income ($200,000 single filers,

$250,000 joint filers)                                          3.8%

 

Miscellaneous 2016 Tax Rates

Personal Exemption                                        $4,050

Business expensing limit:

Cap on equipment purchases                    $2,000,000

Business expensing limit: New

and Used Equipment and Software            $500,000

Prior-year safe harbor for estimated

taxes of higher-income                        110% of your 2016 tax liability

Standard mileage rate for

business driving                                             54 cents

Standard mileage rate for

medical/moving driving                                19 cents

Standard mileage rate for

charitable driving                                           14 cents

Child Tax Credit                                               $1,000

Unearned income maximum

for children under 19 before

kiddie tax applies                                           $1,050

Maximum capital gains tax rate

for taxpayers in the

10% or 15% bracket                                           0%

Maximum capital gains tax rate

for taxpayers above the 15%

bracket but below the 39.6% bracket             15%

Maximum capital gains tax rate for

taxpayers in the 39.6% bracket                        20%

Capital gains tax rate for unrecaptured

Sec. 1250 gains                                                    25%

Capital gains tax rate on collectibles               28%

Maximum contribution for

Traditional/Roth IRA                               $5,500 if under age 50
                                                                   $6,500 if 50 or older

Maximum employee contribution

to SIMPLE IRA                                        $12,500 if under age 50
                                                                 $15,500 if 50 or older

Maximum Contribution                 25% of eligible compensation

to SEP IRA                                                     up to $53,000        

401(k) maximum employee                $18,000 if under age 50

contribution limit                                  $24,000 if 50 or older

Estate tax exemption                                      $5,450,000

Annual Exclusion for Gifts                                $14,000

 

Education 2016 Tax Rates 

American Opportunity Credit (Hope)             $2,500

Lifetime Learning Credit                                   $2,000

Student Loan Interest Deduction                    $2,500

Coverdell Education Savings Contribution     $2,000

 

bottom of page